Republic Airways para adquirir a Mesa Air no acordo de referência

Em 7 de abril de 2025, a Republic Airways Holdings Inc. e a Mesa Air Group, Inc. revelaram planos de mesclar, criando uma potência no setor de companhias aéreas regionais dos EUA.

Esta transação de All-Stock verá a entidade combinada renomeada Republic Airways Holdings Inc.negociando na NASDAQ sob o ticker “RJET”. A fusão une dois operadores com um foco compartilhado em conectar comunidades carentes nos Estados Unidos. A empresa combinada aproveitará frotas complementares e forças operacionais para melhorar a confiabilidade e a eficiência do serviço.

Visão estratégica e perspectivas de liderança

Jonathan OrnsteinO presidente e CEO de Mesa, saudou a fusão como um momento crucial no legado de 40 anos da empresa. Em comunicado, ele enfatizou os benefícios para os acionistas e funcionários.

“Ao reunir o melhor de nossas organizações, criaremos uma transportadora regional que continua conectando comunidades em toda a América, oferecendo oportunidades de avanço aos nossos funcionários”, afirmou.

Bryan Bedford, presidente e CEO da República, ecoou esse sentimento.

“Estamos entusiasmados em combinar as equipes da República e da MESA para criar um dos principais operadores de jato Embraer do mundo”, disse Bedford. “Com essa combinação, estamos estabelecendo uma empresa pública única, bem capitalizada, que se beneficiará da profunda experiência dos associados da República e da MESA, criando valor para todas as partes interessadas no futuro”.

A sinergia visa estabelecer uma entidade bem capitalizada preparada para o sucesso a longo prazo.

Frota e sinergias operacionais

Republic Airways: um titã regional

Fundada em 1974, a Republic opera uma frota de mais de 240 aeronaves Embraer E170/E175. A transportadora registrou 591.000 horas e serviu 17,5 milhões de passageiros em 2024. Com sede no Aeroporto Internacional de Indianápolis (IND), a República opera principalmente no nordeste e no meio do Atlântico. A transportadora voa exclusivamente sob contratos de compra de capacidade (CPAs) com a American Airlines, Delta Air Lines e United Airlines. Com 15 novos E175s previstos para entrega em 2025, toda a escala operacional financiada pela dívida, a Escala Operacional da República deve crescer ainda mais.

Mesa Air Group: Western Reach

Fundada em 1982, a Mesa complementa a República com seus 60 E175s, operando mais de 250 partidas diárias em 89 cidades. Sediada em Phoenix, Mesa voa apenas como United Express sob um CPA da United Airlines. A fusão consolidará essas operações em uma frota unificada de aproximadamente 310 jatos eletrônicos, mantendo estruturas de base existentes e mais de 1.250 partidas diárias.

Benefícios de rede combinados

A fusão aprimora as economias de escala, otimizando o gerenciamento de recursos da tripulação e a eficiência regional de vôo. A rede combinada continuará apoiando a American, Delta e a United sob CPAs existentes e novos, incluindo um acordo unido de 10 anos para as operações da Mesa após o Merger. Um único certificado operacional da FAA otimizará a conformidade regulatória.

Perspectiva financeira e estabilidade

Em 2024, a Republic registrou US $ 1,5 bilhão em receita e US $ 65 milhões em lucro líquido, com um EBITDA de US $ 254 milhões. A contribuição sem dívida da Mesa para a fusão fortalece o balanço combinado, projetando receitas pro forma de US $ 1,9 bilhão e um EBITDA ajustado (ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização) excedendo US $ 320 milhões.

Pós-fusão, as reservas de caixa são previstas em US $ 285 milhões, com dívida em US $ 1,1 bilhão, produzindo uma alavancagem líquida de 2,5x e liquidez acima de 15% das receitas. Essa robustez financeira apóia os investimentos em qualidade e resiliência do serviço contra a volatilidade do mercado.

Alinhamento cultural e de segurança

Ambas as companhias aéreas compartilham um compromisso com a excelência operacional e de segurança, evidenciadas por sua inclusão no Registro de Auditoria de Segurança Operacional da IATA (IOSA). A fusão preserva esse ethos, mantendo todas as equipes de voo, técnicos e equipe operacional. A equipe de liderança da Republic lança a empresa combinada, apoiada por um conselho com seis diretores da República e um diretor independente da MESA, garantindo continuidade e experiência.

Mecânica de transação e linha do tempo

Os acionistas da República detêm 88% da entidade mesclada, com os acionistas da Mesa possuindo 6% a 12%, dependentes de marcos de pré-fechamento. A dívida de Mesa será cancelada, reforçada por um contrato de três partes com a United Airlines, facilitando as disposições de ativos e o gerenciamento de responsabilidades.

Aprovado por ambos os conselhos, o acordo aguarda acenos regulatórios e acionistas, direcionando o fechamento no final do quarto trimestre ou no início do quarto trimestre 2025.